Quellensteuer auf Dividenden aus den USA

Die Vereinigten Staaten gehören zu den größten Kapitalmärkten der Welt. Millionen internationale Anleger investieren in US-Aktien, börsennotierte Unternehmen, Investmentfonds, ETFs und Beteiligungsgesellschaften. Auch internationale Unternehmensgruppen halten häufig Beteiligungen an US-Gesellschaften. Bei nahezu jeder Dividendenausschüttung stellt sich deshalb dieselbe Frage: Welche US-Quellensteuer fällt an?

Schüttet eine US-amerikanische Kapitalgesellschaft Dividenden an einen im Ausland ansässigen Anteilseigner aus, unterliegen diese Dividenden grundsätzlich der US-Quellenbesteuerung. Die Steuer wird regelmäßig bereits vor der Auszahlung einbehalten. Der Investor erhält daher nicht den Bruttobetrag, sondern lediglich die Dividende nach Abzug der einbehaltenen Steuer. Die einbehaltene Steuer wird von der Zahlstelle an den Internal Revenue Service (IRS) abgeführt.

Die Quellensteuer betrifft grundsätzlich ausländische Empfänger von US-Dividenden. Hierzu gehören beispielsweise:

• Privatpersonen
• Holdinggesellschaften
• Kapitalgesellschaften
• Investmentgesellschaften
• Family Offices
• Stiftungen
• institutionelle Investoren

Nicht die Staatsangehörigkeit ist entscheidend, sondern die steuerliche Ansässigkeit und die jeweilige steuerliche Einordnung nach US-Recht.

Zwischen den USA und zahlreichen Staaten bestehen Doppelbesteuerungsabkommen. Diese können unter bestimmten Voraussetzungen eine Reduzierung der US-Quellensteuer vorsehen. Die konkrete Entlastung richtet sich insbesondere nach dem jeweiligen DBA, der Art des Anteilseigners, der Beteiligungshöhe, den gesetzlichen Voraussetzungen und den erforderlichen Nachweisen. Ein DBA wirkt dabei nicht automatisch – seine Voraussetzungen müssen erfüllt und regelmäßig nachgewiesen werden.

In der Praxis spielt insbesondere die Dokumentation eine zentrale Rolle. Ausländische Anleger weisen ihre steuerliche Ansässigkeit gegenüber der depotführenden Stelle oder dem US-Zahlungspflichtigen regelmäßig durch geeignete Formulare nach. Für natürliche Personen wird hierfür häufig das Formular W-8BEN verwendet; für juristische Personen kommen – je nach Sachverhalt – andere W-8-Formulare in Betracht. Ohne ordnungsgemäße Dokumentation können DBA-Vergünstigungen häufig nicht berücksichtigt werden.

Die Vereinigten Staaten legen großen Wert darauf, dass DBA-Vorteile ausschließlich dem tatsächlich wirtschaftlich Berechtigten zustehen. Deshalb spielt das Konzept des Beneficial Owner eine zentrale Rolle. Es genügt regelmäßig nicht, lediglich formeller Anteilseigner zu sein; vielmehr muss geprüft werden, wer wirtschaftlich tatsächlich Anspruch auf die Dividendenerträge hat.

Mythos 1: Jeder ausländische Investor zahlt dieselbe US-Quellensteuer. Die tatsächliche Belastung hängt insbesondere vom jeweiligen Doppelbesteuerungsabkommen und den erfüllten Nachweispflichten ab.

Mythos 2: Das Doppelbesteuerungsabkommen wirkt automatisch. DBA-Vorteile müssen regelmäßig durch geeignete Dokumentation nachgewiesen werden. Fehlende Formulare können dazu führen, dass die allgemeine Quellensteuer einbehalten wird.

Mythos 3: Nur Privatpersonen müssen sich um US-Quellensteuer kümmern. Auch Holdinggesellschaften, Unternehmen, Fonds und Family Offices müssen die US-Quellensteuer bei ihren Beteiligungen berücksichtigen.

Eine deutsche Holdinggesellschaft hält Beteiligungen an mehreren börsennotierten US-Unternehmen. Im Laufe des Jahres erfolgen Dividendenausschüttungen. Vor der Auszahlung werden die steuerliche Ansässigkeit der Holding, das bestehende Doppelbesteuerungsabkommen, die erforderliche W-8-Dokumentation, die wirtschaftliche Berechtigung und die nationalen Steuerfolgen in Deutschland geprüft.

Erst nach Abschluss dieser Prüfung erfolgt die Auszahlung der Dividenden. Die tatsächliche Quellensteuerbelastung ergibt sich aus dem Zusammenspiel des US-Steuerrechts und des anwendbaren Doppelbesteuerungsabkommens.

Die entscheidende Frage lautet nicht „Wie hoch ist die US-Quellensteuer?", sondern „Wie muss eine Beteiligung an US-Unternehmen strukturiert und dokumentiert werden, damit die bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen und Entlastungsmöglichkeiten rechtssicher genutzt werden können?"

Die US-Quellensteuer auf Dividenden gehört zu den wichtigsten Themen der internationalen Kapitalanlage. Nur das Zusammenspiel der nationalen US-Regelungen, der Anforderungen der Doppelbesteuerungsabkommen sowie der notwendigen Dokumentationspflichten ermöglicht eine rechtssichere und steuerlich effiziente internationale Beteiligungsstruktur.