Verrechnungspreise bei Holdinggesellschaften

Kaum eine Gesellschaftsform spielt im internationalen Steuerrecht eine größere Rolle als die Holding – in Familienunternehmen, Konzernen, Private-Equity- und Vermögensstrukturen. Dabei erfüllt sie sehr unterschiedliche Aufgaben.

Historisch wurden Holdings genutzt, um Beteiligungen zu bündeln, Dividenden zu vereinnahmen, Finanzierungen zu koordinieren und internationale Strukturen zu steuern. Viele erzielten erhebliche Gewinne – bei oft geringer operativer Tätigkeit. Daraus entstand die Kernfrage: Welche Gewinne stehen einer Holding tatsächlich zu?

Moderne Betriebsprüfungen beginnen nicht mit „Wo sitzt die Holding?" oder „Wie hoch ist ihr Gewinn?", sondern mit: Welche Funktionen erfüllt sie, welche Risiken trägt sie, welche Vermögenswerte kontrolliert sie?

Die reine Beteiligungsholding hält Anteile, empfängt Dividenden und verwaltet Beteiligungen – ihre Verrechnungspreisfragen bleiben überschaubar. Die Managementholding übernimmt zusätzlich Konzernsteuerung, Strategie, Personalentscheidungen, Finanzierung und Investitionsplanung – und gewinnt dadurch erheblich an wirtschaftlicher Bedeutung.

Bei Holdings ist die FAR-Analyse besonders wichtig: Funktionen (Konzernsteuerung, Management, Finanzierung, Investitionsentscheidungen), Risiken (Beteiligungs-, Finanzierungs-, Akquisitionsrisiken) und Vermögenswerte (Beteiligungen, Marken, Patente, Finanzmittel).

Früher genügte: „Die Holding besitzt die Beteiligung." Heute fragt die OECD: Wer trifft die Entscheidungen, wer kontrolliert Risiken, wer steuert Investitionen?

Damit rückt die wirtschaftliche Realität in den Mittelpunkt – das bloße Beteiligungseigentum genügt nicht mehr.

Viele Holdings berechnen Management Fees, Beratungsleistungen und Konzernumlagen. Entscheidend ist, ob diese Leistungen tatsächlich erbracht werden – nur dann ist eine Vergütung fremdüblich.

Besonders kritisch sind Shareholder Activities: Tätigkeiten, die primär dem Gesellschafter dienen (Überwachung eigener Beteiligungen, Kapitalmarktkommunikation, Gesellschafterentscheidungen). Analysiert die Holding etwa den Kauf einer neuen Beteiligung, profitiert vor allem sie selbst – die Kosten dürfen häufig nicht als Management Fee weitergegeben werden.

Übernimmt die Holding dagegen echte Treasury-Aufgaben (Kapitalbeschaffung, Darlehensvergabe, Cash-Pooling, Liquiditätssteuerung), kann dies eine eigenständige Vergütung rechtfertigen. Hält sie Marken, Patente oder Software, wird zusätzlich das DEMPE-Konzept relevant.

Kaum ein Thema wird bei Holdings intensiver diskutiert: Gibt es Mitarbeiter, Büroräume, dokumentierte Entscheidungen, tatsächliche Konzernsteuerung? Je größer die Gewinne, desto stärker wird die Substanz hinterfragt.

Erzielt eine Holding mehrere Millionen Euro Gewinn, verfügt aber nur über einen Nominee Director, eine Registrierungsadresse und keine Mitarbeiter, wird die Finanzverwaltung ihre wirtschaftliche Funktion kritisch prüfen. Typische Fehler sind fehlende Substanz, unklare Funktionen, fehlende Dokumentation, überhöhte Management Fees und reine Eigentumsstrukturen.

Holdinggesellschaften stehen regelmäßig im Fokus von Verrechnungspreisprüfungen. Entscheidend sind nicht Eigentumsverhältnisse, sondern tatsächliche Funktionen, Risiken, Vermögenswerte und wirtschaftliche Substanz.

Wer Holdingstrukturen erfolgreich gestalten möchte, muss nachweisen können, welchen konkreten wirtschaftlichen Beitrag die Holding innerhalb der Gruppe leistet. Im nächsten Artikel geht es um Shared Service Center.